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私募基金公司投资管理制度

xx 资本投资管理(xx)有限公司 投资管理制度 xx 资本投资管理(xx)有限公司 投资管理制度 第一章 总 则 第一条 为防范基金投资风险,建立严谨、科学、高效、有序 的基金投资运作体系,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私 募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》 等法律法规、规范性法律文件及相关监管要求制定本制度。 第二条 本制度包括基金投资管理的原则、组织结构、投资禁 止制度、投资研究、投资决策、投资执行、投资的风险管理等方面内 容,适用于基金投资的全过程。 第三条 在运用基金资产投资时,应遵循以下原则: (一)公平交易原则。公平对待不同投资者,公平对待投资者和 其他资产委托人,不得在不同基金财产之间、基金财产和其他委托资 产之间直接或通过第三方交易等形式进行利益输送。建立公平交易制 度,制定公平交易规则,明确公平交易的原则和实施措施。 (二)合法合规原则。基金投资应当严格遵守国家有关法律法规 和行业监管规则,自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风 格, (三)防火墙原则。基金资产和公司自有资产的运作应当严格分 离,基金投资研究、决策、执行、清算和评估等部门和岗位应当在物 理上和制度上适当隔离。不同的基金要独立运作,分别管理; (四)制约原则。基金投资业务部门和岗位的设置必须权责分明、 相互牵制,并通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点; (五)严格授权原则。授权制度是投资管理业务控制的核心,必 须贯穿于投资管理活动的全过程; (六)研究为先原则。任何基金投资决策的做出必须建立在充分 研究的基础之上。 除此之外,基金投资应当遵循自愿、诚实信用原则,维护投资者 合法权益,不得损害国家利益和社会公共利益。 第二章 投资架构与流程 第四条 基金投资管理流程运行主要涉及以下组织和岗位: (一)投资决策委员会(以下简称“投决会”)是基金业务投资 决策的最高权力机构,由公司分管基金业务的高级管理人员、基金投 资团队、研究团队负责人及相关投资经理等组成。投决会的主要职责 包括确定并调整资产配置的原则,审核批准投资经理提出的季度投资 策略报告、重大资产调整方案和重大投资决策建议,听取研究分析团 队对基金运作情况的评估报告等于基金投资决策相关的其他事项。 (二)投资团队的主要职责为负责基金的日常投资管理、制订基 金投资方案等。 (三)研究团队的主要职责为进行宏观经济研究和政策形势研究、 分析行业经济动态、市场动态和上市公司基本面等。 (四)负责维持健全有效的内控环境的专职组织为公司风控合规 部。对投资管理过程中的市场风险、流动性风险、操作风险等制定严 密的鉴别、监督和控制制度和程序,监控投资风险和流动性风险,并 对投资管理过程中的合规风险进行监督。 第五条 基金投资管理过程是:投资原则与投资限制的制定、 投资分析与研究、投资策略的制定与资产配置、投资组合管理、交易 实施、投资表现评估和风险管理。 (一)确定投资原则和投资限制 投资决策委员会根据国家有关法律法规的规定、基金合同、公司 的有关管理制度,确定基金投资的基本政策,包括基本目标、基本原 则和投资限制等。 (二)进行投资分析与研究 进行经济研究、证券市场及投资策略研究、行业和公司研究、债 券研究、其他金融产品研究、证券市场技术分析等。根据分析、研究 结果,制定投资策略建议和投资建议,形成投资方案。 (三)制定投资策略与资产配置比例 投资决策委员会综合考虑政治、经济、及资本市场状况等因素, 根据投资目标、原则、限制和研究建议,确定投资策略。 (四)进行投资组合管理 在既定的投资战略和投资限制框架内,投资经理可以自行选择投 资组合;在权限范围内,投资经理可以根据最新市场情况对投资组合 进行调整。投资经理欲调整的投资范围超出授权范围的,必须经投资 决策委员会审议通过。 如果政策、经济因素或资金流动情况发生重大变化,投资经理乃 至投资决策委员会应对此做出相应对策,调整原有投资组合。 (五)交易 一般情况下投资经理将场内交易投资指令通过投资交易系统向 交易室发出交易委托,场外交易通过指定的专门录音电话下达交易指 令。当交易系统出现意外的情况下,可书面方式下达交易指令。 (六)基金绩效与风险评估 基金管理部绩效评估人员定期对基金及投资组合的收益率、收益 的潜在来源、按风险调整的收益率,投资的特征等进行分析评估、将 基金实际投资业绩与投资基准,以及与同行业可类比基金的业绩分别 进行比较,定期或根据需要及时有效评价基金运作情况、总结成功的 经验与存在的不足,为下一阶段投资工作提供参考。 基金绩效和风险评估的结果可以作为部门对各投资经理考核的 参考,但不代表对各基金考核的最终结果;所有结论和建议对投资经 理不具有约束作用。 (七)风险管理 风险管理部相关人员,按照公司风险控制制度,对投资管理相 关行为进行监督和控制,对公平交易的执行情况进行监督;对投资组 合进行风险分析,并制作和呈报风险分析报告,向投资决策委员会和 投资经理揭示潜在风险的程度和潜在风险的来源,供投资决策和投资 组合管理时参考。 投资决策委员会对风险分析报告提出的风险提示,经核实并据 此形成修改投资组合的决议之后,相关投资经理应根据投资决议在规 定的期限内,调整投资组合,以符合风险控制的要求。 第六条 基金投资管理的决策程序是:投资方案的制定、重要 投资方案的论证和审批、投资授权和方案实施、反馈与投资计划调整。 第三章 投资风险控制 第七条 风险管理是基金投资管理的重要环节,公司根据投资 决策的不同层次建立完善的基金投资风险控制系统。公司风控合规部 对基金投资的绩效和风险进行评价,提出风险防范建议,必要时可以 提请投资决策委员会召开会议,研判市场风险,对投资计划进行适时、 适当调整。公司风控合规部对基金投资的相关制度进行合规性审核, 并及时反馈相关信息给投资经理和投资团队、投决会。 第八条 基金投资风险的控制遵循“事前防范、事中控制、事 后评估”的



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